摘 要
行为金融学为理解股票市场异常现象提供了重要视角，本文基于这一理论框架，探讨了投资者心理偏差与市场非理性行为之间的关系。研究以中国A股市场为样本，选取2010年至2022年的交易数据，运用事件研究法和回归分析方法，系统考察了过度自信、羊群效应及处置效应等典型行为特征对市场异常波动的影响。结果表明，投资者情绪显著影响短期股价走势，而羊群效应在市场剧烈波动期间尤为突出。此外，研究发现处置效应对个股流动性存在负面影响，并进一步加剧了市场的非有效性。本文的创新点在于结合本土化市场特征，提出了情绪因子与行为偏差的交互模型，为解释新兴市场中的特殊现象提供了新思路。研究结论不仅深化了对行为金融机制的理解，还为监管机构优化市场规则、提升资源配置效率提供了实证依据。关键词：行为金融学 投资者心理偏差 市场非理性
目 录
摘 要 I
第一章 绪论 1
1.1 研究背景与意义 1
1.2 国内外研究现状综述 1
第二章 行为金融学理论基础 2
2.1 行为金融学的核心概念 2
2.2 投资者心理偏差的类型分析 2
2.3 行为金融学对市场异常的解释框架 3
第三章 股票市场异常现象的表现形式 4
3.1 日历效应及其行为金融学解读 4
3.2 动量与反转效应的成因分析 4
3.3 过度反应与反应不足的现象特征 5
第四章 异常现象的实证分析与机制探讨 6
4.1 数据选取与研究设计 6
4.2 实证结果与行为偏差关联性分析 6
4.3 市场效率与投资者行为的互动机制 7
结 论 8
致 谢 9
参考文献 10
原创性声明 11
版权使用授权书 11
