摘 要
金融杠杆作为企业资源配置与风险承担的核心工具，其与债务风险的动态关联已成为后金融危机时代的重要研究议题。本研究旨在探讨金融杠杆对企业债务风险的影响机制及其时变特征，基于2010年至2022年间中国上市企业的面板数据，采用动态面板模型与系统广义矩估计方法进行实证分析。研究发现，金融杠杆水平与企业债务风险之间存在显著的非线性关系，适度的杠杆能够优化资本结构并降低风险，但过高杠杆则会加剧财务脆弱性。此外，宏观经济环境、行业特性和企业治理水平对二者关系具有重要调节作用。本研究的创新点在于引入动态视角考察杠杆效应，并结合微观企业行为与宏观政策背景构建综合分析框架。研究结果为优化企业资本结构、防范系统性金融风险提供了理论支持与实践指导，同时强调了差异化监管的重要性。关键词：金融杠杆 债务风险 非线性关系
目 录
摘 要 I
第一章 绪论 1
1.1 金融杠杆与债务风险的研究背景 1
1.2 国内外研究现状综述 1
第二章 金融杠杆对企业债务风险的影响机制 2
2.1 金融杠杆的基本概念与度量 2
2.2 企业债务风险的形成机理 2
2.3 杠杆水平对债务风险的动态影响 3
第三章 金融杠杆与企业债务风险的实证分析 4
3.1 数据来源与变量选择 4
3.2 模型构建与假设检验 4
3.3 实证结果分析与讨论 5
第四章 动态关联的政策含义与风险管理策略 6
4.1 政策环境对动态关联的影响 6
4.2 企业层面的风险管理对策 6
4.3 宏观视角下的调控建议 7
结 论 8
致 谢 9
参考文献 10
原创性声明 11
版权使用授权书 11
